Na quarta-feira, a Evercore ISI ajustou sua perspectiva para a Home Depot (NYSE:HD), reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 415 para US$ 400, enquanto continuava a endossar as ações com uma classificação Outperform.
A análise da empresa destacou a preocupação com o tráfego negativo de lojas comparáveis da Home Depot, que persistiu por 13 trimestres consecutivos, traçando um paralelo com o período de 16 trimestres observado durante a crise financeira global que começou em 2006. Apesar do período prolongado de declínio desde a pandemia de COVID-19 e do subsequente estímulo econômico, o impacto não foi tão severo.
A mudança estratégica da Home Depot em direção ao crescente segmento profissional (Pro) foi observada como um movimento positivo. O investimento da empresa em tecnologia e serviços visa aumentar a participação de mercado em antecipação a uma recuperação econômica.
Há preocupações sobre riscos potenciais, como margens mais baixas ou retorno sobre o capital investido no segmento Pro, e a falta de sinergias com o mercado principal de bricolage (DIY). A aquisição da SRS, avaliada em 16 vezes o EBITDA, deve impedir que a Home Depot recompre suas ações por até dois anos.
A posição do analista se alinha com uma visão mais otimista, citando a força histórica da Home Depot na alocação de capital e sua posição única para alavancar a escala operacional e a experiência em um mercado Pro que está preparado para a consolidação. Apesar do período de espera por uma reviravolta no mercado, a empresa vê uma oportunidade favorável de risco/recompensa para a Home Depot.
O novo preço-alvo é baseado na expectativa de que as ações da Home Depot retornem a um prêmio de 25% sobre o mercado com base na estimativa de lucros de 2025, que não pressupõe um pico nos lucros ou lucros, deixando espaço para possíveis altas.
Em outras notícias recentes, a Home Depot relatou um ligeiro aumento em suas vendas no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, atingindo US$ 43,2 bilhões, um aumento de 0,6% em relação ao trimestre do ano anterior. No entanto, a empresa experimentou um declínio de 3,3% nas vendas comparáveis, com as lojas dos EUA tendo uma queda de 3,6%.
O lucro diluído ajustado por ação foi relatado em US$ 4,67, superando a estimativa do Telsey Advisory Group de US$ 4,64 e o consenso do FactSet de US$ 4,53. Apesar disso, as vendas da Home Depot tiveram uma queda de 2,4%, para US$ 41,9 bilhões, excluindo o impacto da recente aquisição da SRS Distribution.
O Telsey Advisory Group manteve sua classificação Market Perform para as ações da Home Depot, enquanto a Wolfe Research ajustou seu preço-alvo para as ações da Home Depot, reduzindo-o para US$ 392 dos US$ 401 anteriores. Ambas as empresas observaram desafios no setor de reforma residencial devido a fatores como taxas de juros mais altas e incerteza econômica.
Em outros desenvolvimentos, a Home Depot e outras grandes empresas importaram preventivamente mercadorias para mitigar possíveis atrasos de carga devido a uma possível greve nos principais portos marítimos em outubro. A empresa também revisou sua orientação para o ano inteiro, esperando uma queda nas vendas comparáveis das lojas entre 4% e 3% e uma redução ajustada do EPS de 1% a 3%.
InvestingPro Insights
À luz do recente ajuste da Evercore ISI no preço-alvo da Home Depot, vale a pena observar algumas métricas financeiras importantes e insights do InvestingPro que podem fornecer contexto adicional para os investidores. A Home Depot demonstrou um compromisso consistente com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 14 anos consecutivos e mantido o pagamento de dividendos por 38 anos consecutivos, sinalizando um forte histórico de estabilidade financeira e confiança dos investidores. Isso é particularmente relevante, pois os investidores consideram a capacidade da empresa de sustentar o crescimento dos dividendos em meio a mudanças estratégicas e flutuações de mercado. Além disso, a capitalização de mercado da Home Depot é de US$ 347,13 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 23,07, refletindo sua posição como um peso pesado no setor de varejo especializado.
Além disso, embora 15 analistas tenham revisado seus ganhos para baixo para o próximo período, é importante destacar que a Home Depot ainda deve ser lucrativa este ano, com uma margem de lucro bruto relatada de 33,48% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023. Essa lucratividade, juntamente com um alto retorno na última década, sugere que a empresa enfrentou os desafios do mercado de forma eficaz no passado. O InvestingPro também lista várias outras dicas que podem fornecer mais informações sobre o desempenho e as perspectivas da Home Depot. Para investidores que buscam uma análise mais profunda, dicas adicionais estão disponíveis na plataforma InvestingPro .
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